高博金的债权兑现和稀释团队
2025 06 5
应对蓬勃发展的私人信贷市场中不时出现的不良债务
着私人债务在全球范围内持续扩张，投资者与资产管理机构必须对日益加剧的相关风险保持高度警惕。在交易日趋复杂化（尤其当涉及高价值的跨境交易时）的背景下，债权人需要制定协调一致的跨司法管辖区策略，这样才能在发生债务违约时寻求更加有利的追回成果。
随着私人债务持续以全球资产的形式快速增长，投资者与资产管理机构必须对伴随市场扩张而日益升级的风险保持高度警惕。当前的经济逆风形势或将推高借款人违约、债权人间冲突等高风险纠纷的发生概率。在交易日趋复杂化的背景下，此类风险在高额跨境信贷安排中尤为突出。
随着违约风险日益成为关注焦点，全球投资者愈发需要制定相应策略，以针对非发起人私人信贷市场中的个人担保采取执行措施。通过个人担保及其他公司资产追回债务时，通常需要周密的计划以及灵活的成套工具，具体包括：
- 并行推进的在岸/离岸策略。许多企业会在开曼群岛、英属维尔京群岛 (BVI) 这样的离岸管辖区设立控股结构。这些司法管辖区通常允许债权人获取有价值的情报，且有时无需知会债务人。它们还会提供强有力的临时救济措施，包括颁布全球冻结令、任命临时接管人等。这些措施在争议期间可有效保全资产。
- 利用在岸破产工具。在美国、英国、中国香港等主要金融中心设有业务或资产的企业，将为债权人运用有利于自身的证据开示制度创造条件。例如，美国法院所授予的广泛证据开示权，可用于调取银行记录及其他金融数据。在亚洲地区，跨境互认框架（例如，中国香港与中国内地之间的互认机制）为债权人提供战略性的执行机会。
- 开展全球性的信息收集和目标确定活动。资产追踪专家可揭露债务人的全球资产足迹，这包括企业架构、隐匿资产、存在财务风险的关联第三方等。此类情报可帮助债权人精准定位施压方向，并识别可供追索的资产类型（包括国际应收款、知识产权或代持权益等）。
随着全球债务市场（尤其是私人信贷）日趋复杂化，投资者亟需实施相应的跨境策略来有效应对争端。通过运用适当的法律工具组合，同时在不同的司法管辖区之间开展有效的情报收集工作，债权人可保障自身地位、最大限度地减少损失，并提升追回成功率（无论标的资产或追索障碍位于何处）。